甘俊軍001 2018-08-28 21:17:13
“資產(chǎn)”泛指“由企業(yè)過去交易或事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或控制的，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源”。在資產(chǎn)平衡表中是左邊的部分，資產(chǎn)分為“流動(dòng)資產(chǎn)”和“固定資產(chǎn)”，對(duì)應(yīng)右邊的是負(fù)債，分為短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債。
融資租賃資產(chǎn)分類
良性資產(chǎn)：是指租賃期限屆滿租賃資產(chǎn)歸出租人所有后尚有殘值剩余的資產(chǎn)。不良資產(chǎn)：從我國(guó)立法實(shí)踐看，對(duì)于資產(chǎn)劃分并沒有統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)和方法。目前對(duì)于“不良資產(chǎn)”的規(guī)范性文件集中在國(guó)有資產(chǎn)、以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管領(lǐng)域，如《國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)清理指導(dǎo)意見》、《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》等。從總體上看，國(guó)有企業(yè)監(jiān)管側(cè)重于制止國(guó)有資產(chǎn)流失及清產(chǎn)核資，金融監(jiān)管側(cè)重于防控風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)利能力和變現(xiàn)能力。
租賃資產(chǎn)如何交易
融資租賃資產(chǎn)交易應(yīng)該是出租人的租賃資產(chǎn)交易，是一種“債權(quán)交易”。然而面對(duì)融資租賃這種經(jīng)濟(jì)所有權(quán)和法律所有權(quán)分離的狀況，業(yè)界有一個(gè)定律“買賣不破”租賃。因此債權(quán)擁有者不管怎樣交易（易主）承租人對(duì)租賃物的用益物權(quán)不應(yīng)受到影響。 融資租賃的第二個(gè)定律是“承租人對(duì)租賃物的平靜占有”，即出租人可以變，但承租人的權(quán)益不可以變，而且債權(quán)變更后承租人應(yīng)向新的債權(quán)擁有者繼續(xù)履行融資租賃合同的義務(wù)。
如果真按上述法律原則進(jìn)行資產(chǎn)交易的話，那么租賃公司的租賃資產(chǎn)就可以完全出表�；厥盏匿N售款就可以再做下一個(gè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。要給租賃資產(chǎn)證券化，租賃公司出售租賃資產(chǎn)后，一家承租人不可能面對(duì)眾多承租人，因此必須要有第三方介入。誰才有資格介入？目前最好的介入方就是資產(chǎn)管理公司。
融資租賃資產(chǎn)的管理
在健康的市場(chǎng)環(huán)境下，租賃資產(chǎn)是按質(zhì)論價(jià)。因?yàn)槭袌?chǎng)是按資產(chǎn)質(zhì)量定價(jià)的。我們的資產(chǎn)是按溢價(jià)、平價(jià)或折價(jià)銷售，都要看租賃資產(chǎn)的質(zhì)量，看租賃資產(chǎn)的管理能力和資產(chǎn)管理的延續(xù)性。
在中國(guó)融資租賃第一輪發(fā)展階段，因?yàn)椴恢匾曌赓U資產(chǎn)的質(zhì)量，加上國(guó)家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，形成大量不良資產(chǎn)。不管是被逼的還是自愿的，出了問題必須要加強(qiáng)管理，但此時(shí)的資產(chǎn)管理就剩下催債、打官司、拉設(shè)備、賣設(shè)備、賣資產(chǎn)等幾項(xiàng)簡(jiǎn)單功能。
目前市面上流行的租賃公司籌資方式，低端的用銀行信貸、銀行保理、理財(cái)?shù)确绞�。高端的通過資產(chǎn)證券化、中期票據(jù)、直接發(fā)債等方式。創(chuàng)新探索的用互聯(lián)網(wǎng)金融，更高的高手通過上市融資。
不管采取什么樣的籌資方式，租賃公司的資產(chǎn)管理必不可少，這是租賃公司籌資的本錢，日常經(jīng)營(yíng)管理的需要，也是租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
因?yàn)槿谫Y租賃中出租人既有債權(quán)，又有（處分）物權(quán)的特性，租賃的資產(chǎn)管理會(huì)與一般資產(chǎn)管理有很大區(qū)別。從企業(yè)管理的角度，租賃的資產(chǎn)管理主要對(duì)資產(chǎn)的增值、保值、防范風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，以及出現(xiàn)后止損和把損失降到最低進(jìn)行管理。除此以外還有盤活資產(chǎn)、處分資產(chǎn)的要求。因此租賃的資產(chǎn)管理還要延續(xù)到后期的回收、銷售、融資、轉(zhuǎn)移的管理。
租賃的資產(chǎn)管理主要在完備的企業(yè)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理體系下，對(duì)租賃的債權(quán)和承租人違約情況下租賃物的處分，進(jìn)行管理。從維持租賃公司可持續(xù)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的需要考慮，公司必須要建立債權(quán)和租賃物的退出機(jī)制。
所謂的債權(quán)退出的管理，就是將租賃債權(quán)處于隨時(shí)可變現(xiàn)的狀態(tài)。只不過處置優(yōu)質(zhì)債權(quán)或許能賣個(gè)好價(jià)錢，處置不良資產(chǎn)變現(xiàn)可能會(huì)造成一些損失。重要的是止損，防止損失繼續(xù)擴(kuò)大化。亡羊補(bǔ)牢，猶為未晚。不止損損失會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，嚴(yán)重時(shí)會(huì)影響租賃公司的生存。
按照融資租賃所有的物權(quán)都跟著債權(quán)走的特性，所謂“物的退出管理”看似配合債權(quán)退出。其實(shí)不管是租賃的司法還是會(huì)計(jì)處理，租賃資產(chǎn)管理的核心都在于對(duì)物的管理。所謂的“債”在司法上只是賠償責(zé)任。僅用信貸思維來看物在資產(chǎn)管理的地位，很難看的明白。
“物”的管理重點(diǎn)在“所有權(quán)”對(duì)于所有權(quán)不清晰的標(biāo)的物是絕對(duì)不能當(dāng)作租賃標(biāo)的物。連入賬都入不到“融資租入固定資產(chǎn)”的，談不上管理。租賃資產(chǎn)管理首先要管的就是不能入租賃資產(chǎn)帳的標(biāo)的物，不能做租賃標(biāo)的物。而不是租賃合同形成不合規(guī)的標(biāo)的物時(shí)怎么通過資產(chǎn)管理來化解風(fēng)險(xiǎn)。
沒有租賃物所有權(quán)的“租賃資產(chǎn)”，因沒有資產(chǎn)管理做保障，是不能進(jìn)入資本市場(chǎng)的�，F(xiàn)在比較靠譜的標(biāo)的物就是有形動(dòng)產(chǎn)，因?yàn)椴粌H是會(huì)計(jì)處理，稅收方面僅給這類物件的融資租賃享受差額納稅的政策待遇。
租賃資產(chǎn)管理的要點(diǎn)
1
貫穿租賃資產(chǎn)生命全過程
融資租賃屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)，若用租賃公司的資本金壓在租賃項(xiàng)目上，租賃公司很難有可持續(xù)發(fā)展的活力。因此租賃公司必須要有好的融資渠道，好的融資渠道需要好的租賃資產(chǎn)，好的租賃資產(chǎn)要靠租賃公司創(chuàng)造。要保證能生產(chǎn)出好的租賃資產(chǎn)，就需要把資產(chǎn)管理延伸到企業(yè)管理的基礎(chǔ)建設(shè)；延伸到租賃的產(chǎn)業(yè)定位、租賃物定位、客戶群定位能否與租賃公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力相符；延伸到項(xiàng)目的溝通與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)；延伸到項(xiàng)目運(yùn)作和租后管理；甚至延伸到租賃資產(chǎn)的售后管理。
2
租賃資產(chǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)化
租賃公司若要把租賃資產(chǎn)推向資本市場(chǎng)，讓資本市場(chǎng)能輕松接受，需對(duì)其管理模式進(jìn)行專業(yè)化設(shè)計(jì)，制定出各方都能接受的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。以便讓出資人、租賃公司、承租企業(yè)、第三方資產(chǎn)管理都能在同一平臺(tái)，運(yùn)作租賃資產(chǎn)。
租賃資產(chǎn)進(jìn)入資本市場(chǎng)有兩個(gè)環(huán)節(jié)不能少。一是租賃資產(chǎn)的評(píng)價(jià)，它決定了租賃資產(chǎn)上市融資的價(jià)格。二是租賃資產(chǎn)回報(bào)保障，為租賃公司的資本融資，提供安全性的保障。租賃資產(chǎn)銷售時(shí)，若第三方無條件擔(dān)保，可以使其直接從租賃公司賬上出表，降低資產(chǎn)負(fù)債率，盤活租賃資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)租賃公司可持續(xù)發(fā)展的愿望。
來源：融資租賃行業(yè)發(fā)展共同體
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